按照以往经验及无数的血泪教训，新上线、上线时间短的平台是屡屡被告诫远离的对象，运营时间长的平台成为被推荐的对象，但从今年以来，不少运营期限长，之如3年、4年甚至更长的平台开始出现问题，如已经停业的钱贷贷、紫枫信贷、工商贷、里外贷，加上如今的808信贷，问题爆发的程度同样值得关注。如今的P2P投资，再也不能以“老平台=风险低“的法则来作为参考了。

　　虽然从概率上来讲，在问题平台中，新平台、运行时间短的平台仍然占据大多数，但概率都是统计整个行情，于个人来讲，一旦中雷，却是100%的损失。

　　那么运营时间长的老平台可能会有哪些风险？

　　资金池 自融风险累计爆发

　　网贷界最大的自融暴雷平台——盛融在线，从2010年10月上线，2015年2月才开始出现问题，运营时间超4年，待收本息共计达9.21亿。

　　自融对于大多数平台来说，不可持续，自我洗白则是非常渺茫的事情。而平台能运营这么久才暴露问题，是其因其经营者并不是要 “诈骗、跑路”，而是平台不规范引发的长时间风险累计，直到爆发。

　　提到资金池、自融问题，在现实中其实相当尴尬。

　　监管红线明令去“资金池”，但毕竟还没形成法规，因此资金池的现象在当下仍然存在。就投资风险来看，是否有资金池也并不能作为平台是否安全的评判标准。从野路子出身发展起来的平台，尤其早期，多平台都有存在资金池现象，其中还不乏知名大平台，且到如今还活得很好。

　　当然这其中还有最初以资金池、自融发家，后期平台做大后自我洗白，走向正轨的平台。因此，有资金池的平台不一定会跑路，自融最后也并不一定倒掉。

　　所以为什么，业界屡提自融的高风险，但仍然有投资者陷入其中；平台自有资金池，客户资金有随时被挪动的风险，但仍然也有人继续将资金投入。

　　对于资金池、自融平台能够较长时间运营的另一缘由，还有早期平台获客相对容易的缘故。而在这早期不能迅速洗白的平台，在行业竞争激烈、又监管日趋严厉的新形势下，平台不仅没有资格老的优势，反而在获客能力减弱、建设资产业务的能力及盈利能力对以往自融资金无以填补的情况下，容易造成资金断裂，提现困难。

　　大额待收集中到期 坏账形成兑付风险

　　运营时间长的平台，一定会出现的情况即是待收加大。待收加大累计成大额会有什么风险呢？如果是平台自融自用，就更加危险。平台原本就把客户资金挪作他用，如果到期不能保证足够的现金流，极易产生资金断裂，兑付风险。

　　此外，就算平台，业务真实，但项目大量的集中到期，如果出现大额坏账，同样会出现提现困难。如此次的808信贷，压垮他的正是在到期中出现了大额逾期造成平台提现困难，因此如今不得不“暂缓提现”。据披露，平台待收4.45亿元，逾期债权达到7362.41万元，其中大额逾期6900万元。

　　早在2014年10月，有投资者就诟病，808信贷接连自我打脸违反自己设定平台抵押借款最高额度2000万的规定，如今6900万的大额逾期，更与设定的2000万相去甚远。平台受不住诱惑，违反承诺，让人汗颜。当然这期间也表露出大单模式的高风险性，那又是一个关于风险的大问题。

　　尚未盈利又遭遇业务瓶颈 经营风险积聚

　　经过近几年行业爆发式的增长，平台数量增多，正常运营的平台增多，竞争力激烈。在获客上，平台再也不能仅凭借写几个软文，或在媒体发几个广告，不断的自嗨增信，就能带来大量客流。更甚者是，在其他平台更有优势的收益、及安全保障增信的竞争下，老平台客户更会转向同行，不断流失。

　　在资产业务上，老平台原来广撒网获取资产端的方式也出现问题。在查看出现问题的平台，业务几乎都呈现多而不专的状况，如紫枫信贷，业务不仅包含消费贷、商业经营贷还有债权转让贷等等，808信贷则情况更甚，产品业务列项达6种。这在原来资产资源机会多的早期，业务多元用以尝试寻找最可靠的资产端或可理解。

　　但在如今资产端竞争压力不断加大的当下，仍然走着广撒网的模式，则更加趋向被动。优质的资产资源迟早会被比你更专业、更能控制风险的平台挖走。

　　如此，在业务资产端上，遭遇瓶颈甚至市场被其他平台侵蚀，则平台也就丧失赖以支撑整个平台良性运转的动力。

　　在这样前端不能增强获客能力，后端不能拓展资产实力首尾不能相顾的情况下，平台又无法盈利，造成的结果只能是平台自我资金的不断抽离，经营困难，最终走向灭亡。

　　正所谓行如逆水行舟，不进则退。因此就算是老平台，在时间与新形势的冲击下，如果不能寻求突破，就算有运营时间久的优势，仍然免不了在风险积聚，最终走向没落。而投资者能否躲过老平台的倒闭潮，则就更需要多方视角来审视平台，挑选平台了。

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