无论是网贷诞生之初，还是商业模式不断完善的当下，P2P都让不少群体津津乐道。一方面，达不到银行信贷门槛的小微企业和个人，在有资金需求时，P2P网贷的出现为其创造“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”的惊喜；另一方面，P2P网贷的收益率不错，期限选择多，迎合了那些资金规模不大的投资人的投资需求。

　　似乎P2P的到来为资金的供需双方创造了前所未有的投融资方式，在他们沉浸在可以享受互联网金融福利的甜蜜时，偶尔想到“常在网贷投，哪有不踩雷”，心里就那么隐隐一痛，说不出的无奈。

　　那么，本文将从宏观角度分析问题平台的发展状况，并浅析问题平台发生的原因，让开篇提到的人群对问题平台有进一步的认识。

　　一、问题平台数量

　　问题平台数和问题平台发生率实现“三连降”。全国不断涌现新的问题平台，截至2015年9月底全国正常运营平台数达2417家，其中9月份累计问题平台数55家，问题平问台发生率2.22%（当月问题平台发生率=当月问题平台数/（正常运营平台数+当月问题平台数）*100%）。但比较乐观的是，进入下半年，问题平台数和问题平台发生率双双实现“三连降”，相对2015年6月的峰值水平，分别下降56%和3.59个百分点。虽然问题平台数量仍处于当年较高水平，但单月问题平台发生率已降至今年最低水平。

图一2015年1-9月问题平台数量

　　二、问题平台地域分布

　　三大因素助长，问题平台扎堆山东、广东和浙江沿海三省。2015年1-9月，山东省累计问题平台159家，全国最多，排名第二、第三的分别是广东、浙江，分别为102家、63家。问题平台高发于这三省，主要原因在于：一是在行业无门槛、无明确监管、无标准的“三无”环境下，网贷平台野蛮生长，这些地区平台规模较大，自然会滋生较多的非诚信经营的平台；另外，就算是诚信经营的平台，较大的平台规模同样激发平台间激烈竞争，经营不善或者风控不力的平台则被迫淘汰出局；二是山东、广东和浙江三省，本就是民营经济和民间借贷活跃地区，提供了野路子平台生长的市场空间[1]，三是2015年经济加速转型期，掀起新一轮的中小企业倒闭潮。一旦资产端的中小企业资金链断裂，借款人无力偿还借款，逾期或展期的雪球会越滚越大，从而掀起问题平台爆发潮。

图二2015年1-9月全国主要省市累计问题平台数

　　（1）山东

　　山东的问题平台相对集中在北部地区，这些地区GDP产值均较高。2015年9月，山东问题平台发生率为4.88%，高于P2P网贷行业整体水平2.66个百分点。

　　2015年1-9月，山东省月均问题平台发生率为6.79%，问题平台数超过10家的城市分别是：滨州、潍坊、青岛、济南、莱芜、东营。其中，问题平台最多的为滨州市，累计32家，占全省的20.13%；潍坊市以23家问题平台排名第二，占全省的14.47%；青岛以21家问题平台排名第三，占全省的13.21%。

　　据资料分析，一个城市出现较多的问题平台，一方面是因为经济发展较快，民间借贷活跃，倒逼出现较多的P2P平台迎合经济发展需求，平台数量多，相应的问题平台应该更多；另一方面原因，这个城市是全国或者省份的政策中心，政策敏感度较高，在相关政策逐步落地的风口浪尖，一些平台或主动或被动爆出问题事件。不过，以上两方面原因都不适用滨州，通过资料调查我们发现，滨州之所以成为山东问题平台最多的城市，一是因为连锁反应，该地区网贷平台几乎全军覆没，而且集中爆发于6月份；二是因为山东问题平台收益率普遍高于全国。虚高的收益形成的是资产泡沫，泡沫破灭之时，也是问题平台曝光之日。

图三2015年1-9月山东主要城市问题平台分布

　　[1]李先玲.P2P网络借贷平台倒闭原因的实证分析.金融发展研究[M].3-51

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