不得不说，“野蛮生长”成了互联网金融近两年的代名词，但也伴随着很多问题。由于监管政策的缺失和投资人对超高利息的追捧，P2P网贷行业鱼龙混杂。
“随着监管的加剧、门槛提升，目前P2P网贷平台的扩张速度已经放缓。行业发展进入到新阶段。”爱钱帮CEO王吉涛对21世纪经济报道记者表示，“初期进入的互联网金融的机构实力和经验都不够。综合看来，这个行业问题高发，接下来会淘汰一批公司。”
P2P网贷行业是否会在2015年进入“冬季”，眼下尚有争议，但网贷行业即将面临整顿转型却是不争的事实。那么，不再“野蛮”的互联网金融，应该如何生长?
携手银行：两全其美但绝非一劳永逸
王吉涛向记者介绍，10月16日，爱钱帮将联合南昌银行向游戏消费群体推出消费金融产品“闪垫侠”。用户在注册南昌银行“金e融”直销银行后，可进行虚拟游戏币快捷充值服务。此前，国内银行针对游戏消费群体并没有授信支付的先例。
早在今年7月，爱钱帮就联合徽商银行推出了银行存管+余额理财模式，用户在爱钱帮上的资金交易通道全部切换至徽商银行。
“没有一个平台不想增信，平台和银行合作是最有效的增信手段之一。”业内人士向21世纪经济报道记者表示，“对银行来说，合作的利益也很明显：既能沉淀资金，又可以向P2P的投资人推销理财。当然，双方目前的合作还很初期，未来的金融机构也会逐渐互联网化。”
尽管P2P联手银行算得上“两全其美”，但绝非“一劳永逸”。
此前有媒体报道，一些银行系P2P平台的日子并不好过。如包商银行旗下的理财平台小马bank就出现了高层离职以及平台几个月没有发标的情况。业界则认为，出问题的银行系平台输在产品设计和运营上。
“银行和P2P平台的合作还在探索中，在监管规范最终出台前，银行也会非常谨慎。”某平台CEO郭鹏对记者表示，“当然，P2P平台的发展最终还是要看企业自身的方向以及核心竞争力。”
存管之惑：银行存管是“包办婚姻”?
尽管P2P平台牵手银行做业务是“自由恋爱”，但让银行给P2P做资金存管，被很多平台认为是“包办婚姻”。
7月18日出台的《意见》规定了“客户资金第三方存管制度”，即从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。
在此之前，P2P的客户资金由第三方支付机构进行托管。北京大成律师事务所互联网金融委员会副主任、合伙人肖飒律师认为，“存管”与“托管”一字之差，监管层在此“抠字眼”，是想借此降低银行参与互联网金融资金业务的法律风险。“与托管相比，存管模式下，银行仅为客户资金的存放机构，不负担监督资金流向的义务。但即使使用存管，涉众事件也不会轻易饶过银行，这也是银行不敢放开手脚，发展互联网金融资金业务的深层原因。”
据了解，银行对P2P平台的资金存管要求很高，对注册资本、股东构成、成立时间等都有严格限制。一些银行要求“注册资本金不低于5000万(实缴)”，“平台实际控制股东为大型国有企业、主板或中小板上市公司、大型金融机构”，“已获得知名股权投资机构的投资”，“风险处置基金按照注册资本金的40%存放，最低2000万”等等。
“我们接触过一些银行，他们收费特别高。现在行业竞争非常激烈，平台运营成本尤其是获取客户的成本非常高。这部分多出来的成本谁来承担呢?借款人、投资人还是平台?”郭鹏向记者表达了他的忧虑，“银行的收费和托管方式还不是特别明朗，银行系统也并不适合所有的平台，在市场应用不普遍。据我了解，没有多少平台和银行达成了这种合作。”
“我们可以理解，银行刚开始接手互联网金融资金业务时谨小慎微的做法，但这么高的门槛，屌丝平台只能成为门外汉。”肖飒对记者表示。在他眼里，“以后出台的规范性文件应当规定银行有义务对平台资金进行存管，从而杜绝银行拒绝存管的可能性。”
监管元年业内对细则既期待有忐忑
2015年被业界视为P2P网贷行业的监管元年。行业政策在今年下半年接连而至，全国非法集资问题专项行动陆续在各地展开，经侦部门也介入到P2P行业中。“P2P领域打击犯罪是净化我国多层次资本市场的必备措施。”肖飒对21世纪经济报道记者表示，“经侦部门越来越多地介入也说明监管正在加强，这能够促进行业的健康成长”。
近期，监管层对P2P行业的密集措施，增强了业界对该行业监管细则出台的预期。记者采访的多位业界人士透露，监管细则已经几易其稿，包括不得设立资金池、注册资本金或为5000万元、平台需与银行进行资金存管、建立互联网金融网站备案制度等内容。
“其实很多方向性的内容业界早了解了，很多平台也开始朝着监管方向调整。”郭鹏对记者表示，“我们做了比较充分的准备，包括注册资本金、风险准备金以及各种红线。”
大平台在等着细则出台，而小平台日子则并不好过。郭鹏认为，如果真的设定注册资本金门槛，很多小平台没有那么多资金存量去提升注册资本金，只能等着被关掉或被收购。
P2P行业已经从草根创业逐渐过渡到专业机构的游戏。眼下，行业大洗牌似乎即将到来。而对于即将落地的监管细则，一些业内人士心情复杂。“我对细则既期待又忐忑。”一位业内人士说，“因为中国常常出现一管就死的情况，比如专车。”
据知情人士透露，监管细则的内容，目前已经是第四稿，具体涉及平台定位、业务范围、资金存管等方面，资金存管是其中的重中之重。按照目前的进度，细则应该在近期就要出台。
