在过去的一年中，P2P行业虽然爆出了诸多跑路、倒闭的负面消息，然而，市场对P2P网贷平台的热情却从未减退。2014年，P2P行业成交量高达2528.17亿元。很多券商研究报告更是乐观地预计P2P网贷将很快进入万亿级市场。千亿级市场规模，万亿级市场预期，一时间，P2P行业四处闪现着的掘金机会，吸引各路资金进场。

　　一、P2P平台宏观分析

　　截至目前，市场上涌现出主要包括银行系、国资系、上市公司系、民营系等四类P2P平台。

　　1.1 运营平台数量和增长情况

　　（1）运营平台数量：民营系占据行业龙头地位，然后是风投系、国资系、上市公司系、银行系。

　　（2）月环比增长：风投系增长最快，民营系其次，国资系再其次，上市公司系和银行系增速最慢。

1.2 贷款余额和平均每家贷款余额

　　（1）贷款余额：民营系占据行业龙头位置，然后依次是风投系、上市公司系、银行系、国资系。

　　（2）平均每家贷款余额：银行系占据行业龙头位置，然后依次是上市公司系、风投系、国资系、民营系。

1.3 综合利率和平均借款期限

　　（1）综合利率：民营系最高，然后是风投系、上市公司系、国资系，最低的是银行系，主要还是基于风险溢价，所给予的不同综合利率。

　　（2）平均借款期限：银行系最高，风投系、国资系其次，上司公司系和民营系最末。

1.4 人气指数：投资人数和借款人数

　　（1）当月投资人数和借款人数（总数）：民营系居于行业龙头位置，其次是风投系、上市公司系，最后是银行系和国资系。

　　（2）平均当月每家投资人数和借款人数：银行系居于行业龙头位置，风投系和上市公司系居于次要位置，最后是国资系和民营系。

二、P2P平台微观分析

　　2.1 第一类平台：银行系P2P

　　P2P行情持续火爆，众多银行系P2P纷纷进场。其中，比较有代表性的平台有招商银行的小企业e家、民生银行的民生易贷、包商银行的小马bank、兰州银行“e融e贷”等。

　　银行系P2P的优势主要在于：第一，资金雄厚，流动性充足；第二，项目源质地优良，大多来自于银行原有中小型客户；第三，风险控制能力强，利用银行系P2P的天然优势，通过银行系统进入央行征信数据库，在较短的时间内掌握借款人的信用情况，从而大大降低了。另外，包括恒丰银行、招商银行、兰州银行、包商银行在内的多家银行，以不同的形式直接参与旗下P2P网贷平台的风控管理。

　　那么，问题来了——银行的风控管理模式是否同样适用于P2P网贷平台？对此，有部人提出质疑：“中国的银行传统上靠抵押物来控制风险，你给我一个抵押物，我对你的抵押物进行估值和判断，比如值1000万的我就给你贷100万，但是P2P平台做的是信用贷款，本质上是不需要采用任何抵押物的，所以依靠抵押物来控制风险的银行在做信用风险方面的风控能力并不突出。”此外，与传统P2P网贷平台相比，银行系P2P的劣势主要体现在收益率偏低，预期年化收益率处于5.5%-8.6%之间，略高于银行理财产品，但处于P2P行业较低水平，对投资人吸引力有限。并且，很多传统商业银行只是将互联网看作是一个销售渠道，银行系P2P平台创新能力、市场化运作机制都不够完善。