P2P网贷一直处于行业的风口浪尖，对于它未来的发展如何，业界莫衷一是。

　　“高大上”or“小而美”

　　今年以来，P2P网贷开始出现两种声音。

　　一种认为，P2P平台会像互联网的TAB一样走向集中，未来是高大上的天下，而草根小平台将逐渐失去生存发展的机会，“小而美”是伪命题。

　　与此同时，另一种支持“小而美”的呼声也随之而起，一些网贷名人大咖也提出了：“只要平台利润足够支撑发展，小而美是可以实现的”（比如火锅），“网贷未来向垂直细分领域发展，将出现众多的小而美平台”等类似观点，甚至在前一段时间，圈内还组织了一次“高大上”与“小而美”的辩论赛。

　　前两天，还看到了一篇报道《小而美与大而全并存，P2P平台两级分化加剧》，讲到了“大平台规模优势彰显，走向综合化理财；小平台走向细分，寻求差异化竞争”这样的一种发展现象或趋势。

　　那么，未来的行业格局到底是怎样的？倒闭潮还会不会继续？草根到底还有没有机会？小平台的归宿是什么？这一切又是有什么决定的呢？

两级分化和大小共存将是新常态

　　我们知道，规模化或高度集中的前提是产品或服务的标准化，以及没有地域等要素的限制，针对的一定是大众化的同质化的需求；当产品或服务的个性化程度越高、地域性要求越高、小众化的特征越明显，行业就会越分散。

　　互联网会走向高度集中，就是这个原因；同样，P2P网贷会呈现大小两极分化，以及“高大上”和大量“小而美”共存，也是由这个原因决定的。

　　一方面，P2P网贷行业所涉及领域差异大（比如抵押借款和信用借款，一般借款和围绕核心企业的供应链金融，个人消费金融和企业经营借款，车贷和房贷等），不同的领域对平台的经营和风控有不同的要求；

　　另一方面，P2P目前在模式上，依然是“线下”与“线上“相结合，资产端需要线下拓展，线上多只限于客户端，这种”半互联网“特性，使得平台经营具有一定的地域要求，同时加大了不同业务的平台未来发展的不同趋向。

　　在未来的发展中，越是小额的针对个人的消费借款，风控等核心环节标准化的程度越高，平台越呈现集中趋向，类似倾向的还有信用借款业务平台、票据类业务平台等；越是偏向于企业经营的大额借款，风控的标准化程度越低，地域性要求越高，平台就越分散。

　　一定程度上，认为“P2P平台会像互联网的TAB一样走向集中”，是低估了P2P因金融属性而具备的的复杂性和包罗万象，高估了其互联网属性。其实在P2P网贷行业，互联网更明显地表现为一个工具、一种实现方式。未来P2P行业出现大小两极分化，以及“高大上”和大量“小而美”共存的格局，是由网贷行业的金融属性据决定的。

　　网贷行业将迎来一个“小时代”

　　与一些标准化程度高、地域要求低的业务平台（如消费金融、押车借款等），走向高度集中的同时，更多的平台将往小而美的方向发展，网贷行业将迎来一个“小时代”：

　　1、行业因素。

　　P2P网贷涉及的行业领域广泛，大量个性化程度高的行业领域，决定了未来会发展出众多的专注于各垂直细分领域的平台。

　　2、风控的要求。

　　P2P网贷涉及的业务类型众多，不同类型的业务风控要求差异巨大，导致平台分散。

　　3、地域因素。

　　由于P2P平台的资产主要来源于线下，决定了一些平台的发展受地域限制。

　　4、投资人因素。

　　这是一个人情社会，投资人在投资的过程中，很大一部分投资人都是冲着平台老板去的。资金的供给和聚集，就能支撑大量小平台的存在，而且随着投资人投资理财意识的增强，这种分化的趋势会变得更为明显。

　　5、平台主体因素。

　　例如政信类，依托主体企业的供应链金融类（暂且不提自融），都是围绕不同主体开展业务的，也直接导致平台的分散。

　　平台曝雷还将长期存在

　　“小而美“是行业未来发展的一大趋势，但不要据此认为”小就是美“。

　　一方面，未来的平台会越来越多；但与此同时，违规进行高风险操作的平台，依然会不断曝雷，倒闭潮或许不会有，但是平台倒闭出问题的状况将会长时间延续。

　　从平台曝雷的原因分析，以及具体的案例统计可以看出：违规违法操作依然是曝雷绝对主因，自融和资金池是平台问题高发的罪魁祸首。

　　而这一问题，随着监管政策的出台和落实，将会得到改观。但是其他因项目质量引起的问题，依然不可忽视。