北京市网贷协会秘书长郭大刚（资料图）
2015年2、3季度，各个部门密集出台了一批与互联网金融息息相关的政策法规，体现了对互联网金融进行全面支持与鼓励互联网金融的健康、稳定、持续发展的基本思路。对于民间金融，特别是高速成长的互联网金融业而言，影响积极而深远。2015年被称为互联网金融的监管元年。
对于《指导意见》中“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构”的要求，在细则未出台之前，业内各方持各种意见。网贷机构存在两种形态，一种是信息中介，不接触资金，所以没有存管的要求，另一种是信用中介，遵从审慎监管原则，资金存管无疑有利于机构实现资金流和信息流的分离，有利于落实反洗钱等业务需求。
日前，北京市网贷协会秘书长郭大刚接受媒体采访，针对行业如何合规发展等热点问题进行分析。
问题一：从7月“互联网金融指导意见”下发后，当下最迫切解决什么问题？P2P行业都在讨论存管还是托管的问题，您怎么看？
郭大刚：在《指导意见》发布以后，网贷行业面对的首要问题就是合规性问题。网贷监管机构的责任是基于底线监管思维建立一定的基本红线。
资金存管是公开、透明、阳光的基本要求之一。
传统金融机构，特别是银行，做强托管有很大的障碍。一是银行对标的有核查义务的，而网贷交易金额小地域分散，逐笔审核标产生的成本不能够满足传统金融机构的成本要求；二是传统金融机构，特别是上市机构从商誉考虑，无法承担网贷机构交易带来的潜在风险，无法满足网贷机构对于信用背书的要求；三是资金托管也并不能根除欺诈等行为。
所以，《指导意见》中要求网贷机构资金进行存管，而不是托管，充分考虑了行业规范和业务创新的平衡。
问题二：既然监管明确要求银行做存管，那么“存管”对于银行和网贷机构的意义和方向何在？
郭大刚：从本质讲，资金存管是监测资金流向，监测平台账户的变动，提供清结算服务，对于标的风险、真实性等不做核查。从反洗钱叫角度，对于机构的存管要求，是可以监控资金来往的。
从网贷机构角度而言，持续降低交易成本是核心竞争力之一，获得公信背书有助于降低交易成本。
网贷的发展方向就是两条路径，一种是信息中介，不接触资金，所以没有存管的要求，另一种是信用中介，遵从审慎监管原则，资金存管无疑有利于机构实现资金流和信息流的分离，有利于落实反洗钱等业务需求。第一条路跟资金没关系，第二条路跟资金有关系。
网贷行业的业务迭代速度较快，对于服务的要求比较高，对于科技能力的依赖较强，对金融机构直接提供托管服务提出了挑战，而传统金融机构通过第三方支付等服务公司来给网贷机构提供通道、对账等服务就成为了合理的选择。
问题三：网贷业内对于资金如何“存管”才合规这个话题进行了不同角度的解读，一种认为单一金融机构直接存管和服务是最合规的，第二种认为金融机构做存管，账户服务放在支付公司才是主流，对此您怎么看？
郭大刚：单一金融机构直接提供存管和服务是最理想的方式，但也是要有前提条件的。首先是网贷机构要有规模，没有规模就没有经济价值，缺乏驱动机制，很难建立持续有效的长效机制。
“银行+支付公司+平台”模式中，由银行提供账户资金监管，由支付公司提供研发、跨行转账等功能，有效降低来迁移成本是对应于现在行业发展阶段需求的方案。第一，持牌的合规通道对网贷平台进行服务，做业务适配，做场景化。谁做得最好呢？最贴近的就是第三方支付。网贷平台通过这个通道跟传统金融机构做衔接，这是比较理想又很现实的做法；第二，目前大多数平台都是在第三方支付做账户的清、结算，所以业务切换的机会成本很低，现在支付公司对后端银行适配就可以了；第三，第三方支付的技术服务能力也很强的，而且支付公司的产品丰富性跟网贷平台的业务场景嵌接紧密。
从协会的角度，这两种我们都支持的。但是你要说真的对业务支撑弹性很好的，毋庸置疑是第二种。
另外，规范一个行业不是要把一个行业勒死，而是要让他能够做得更规范，所以这一定是一个演进的过程。虽然第一种方案非常有说服力，但我现在还要有很强的服务能力才能支撑。网贷行业现在规模还小，如果行业整个规模有10万亿的话，我相信银行一定会给提供比较好的服务，但是现在只有1万亿，所以目前这种过程的状态存在是很现实的一个问题。
而且我们大家共同努力是希望这个行业能够发展，假如这个行业没有了，整个民间金融都没有了，融资成本上去了，我相信大家都不愿意看到。
问题四：虽然银行存管监管意见已经有了，但银行的积极性来看有点“雷声大雨点小”，特别是大的银行，看上去做这块业务的不多，您怎么看这个现象？
郭大刚：作为传统金融机构，它的社会属性比较强，而且从风险的角度来讲已经聚集了不少的风险，所以银行从承担社会责任来讲他对防范整个社会的系统风险、整个体系的系统风险，它是有义务的。银行要去变革，去做创新，它的机会成本太高了。
从防范风险的角度来看，银行首先是要履行社会职责的，不是因为互联网金融热闹，我就要服务于你。但是对于其他一些中小规模的金融机构，比如城商行，它本身业务范围受限，业务比较单一，所以它有这个诉求，所以它的创新动力最强，它的机会成本最低。所以你看城商行为什么在这件事情上这么积极。所以从创新的角度来讲，各个银行的意愿和动力也是分层次的。
问题五：在大多数人的印象中，与银行合作似乎比与第三方支付合作更靠谱，您的理解是？
郭大刚：我要提醒广大投资人，不要迷信银行，银行有不同的规模，比如村镇银行的营业规模可能比汇付天下这样的支付公司还小。这其实是个抗风险能力和背书的问题。所有机构都是有抗风险能力的强弱，支付宝、汇付天下等支付行业前10名的抗风险能力都是比较强，但是这之后的那270家里面很多，基本没有抗风险能力。最后那200多家支付公司可能还不如网贷平台，但是排在前面的，业务综合度很强，能协同效益，能形成业务屏障就挺好。
