固收+基金发行增速再创新高。Wind、中金研究团队数据显示，截至11月中旬，偏债混合基金、混合二级债等固收+基金今年新发规模已超去年全年总和，高达4000余亿，全市场总规模突破8000亿大关。（注1）
以中欧基金固收+团队为例，截至最新披露的三季报，该团队在管产品规模突破400亿元，包括中欧美益、中欧心益等在内的“益”系列固收+基金已披露的近一年收益均超8%，中欧瑾通较上次季报披露规模增长超80%。（注2）
股债双驱动，收益弹性与持有体验并重
固收底仓稳健性、弹性资产增强能力是打造固收+投资体验的重要因素。据悉，依托于中欧基金体系化投研实力，固收+团队以绝对收益为导向，通过纪律化投资流程，充分挖掘个股、个券层面超额收益机会，力求以相对较小的风险达到目标收益，为持有人带来更好的长期投资体验。
在具体投资研究中，中欧基金固收+团队会从中长期收益目标出发，综合考虑经济、政策、资金供给、行业配置、区域选择、发债主体等多元因素，结合自下而上和自上而下的方式，制定投资策略、构建投资组合。
此外，作为连续7年获得金牛奖的基金公司，中欧基金的股债投研实力，也有望为中欧固收+团队管理产品带来更多长期超额收益机会。根据海通证券的统计，截至2021年6月30日，中欧基金权益类资产近3年超额收益率在11家权益类大公司中排名第一，固收类资产近5年超额收益率在11家固收类中型公司中排名第四。（注3）
老将、中生代担纲，业绩表现突出
在震荡市中，中欧基金固收+团队在管产品权益资产比重多样、整体业绩表现突出。公开资料显示，中欧固收+团队在管“益”系列产品权益资产占比范围多样，已披露的近一年回报均超8%，近6个月回报均超2.5%。
数据来源基金定期报告，20210930，详见注4
“益”系列中，中欧真益、中欧心益、中欧美益等多只产品均由固收+老将黄华担纲。他从业超13年，2017年起开始管理基金，是中欧基金多资产策略组投资总监、固收+团队负责人。多年的险资管理经历，使得黄华个人投资风格更偏稳健，不追求信用下沉，注重风险收益比，追求在同等收益下更低的回撤和波动率。截至9月30日，他在管的偏债混合型基金A类份额近一年回报均超8%。（注5）
数据来源：基金定期报告，20210930，详见注5
除了收益表现突出，中欧基金固收+团队部分在管产品也实现了规模大幅增长。三季报显示，中生代固收+基金经理华李成管理的中欧瑾通A近1年回报8.25%，同期业绩比较基准4.55%，基金整体规模较二季报整体提升超过80%。（注6）
权益团队实力护航，重磅新发创新固收+基金
中欧基金在不断打磨现有固收+产品线的同时，也致力于以创新产品设计进一步提升固收+投资体验。公告显示，由中欧基金固收+老将黄华担纲的，全市场首批可投资于基金的创新固收+产品——中欧招益一年持有期基金，计划于12月13日起发行。
产品招募说明书显示，中欧招益一年持有基金可以将不超过10%的基金资产净值投资于中欧基金旗下其他公募基金。
展望未来，黄华表示，中欧基金固收+团队将继续坚持“长线基本面投资理念”和纪律化投资流程，力求不断提升固收+基金投资体验，为投资者带来更理想的长期收益。
注1：数据来源:Wind 20211123, 中金固定收益研究团队《“固收+”规模快速扩张，转债基金进攻型有所提升—债基2021年3季报点评》
注2：中欧基金固收+团队在管基金规模数据源于基金三季报，中欧基金整理。中欧瑾通规模数据来源于基金二季报、基金三季报。
注3：金牛奖颁奖机构为中国证券报，颁奖时间：2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年。排名来源海通证券，2021/6/30，超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益，其中累计平均主动权益规模占比达到全市场主动权益规模50%的基金公司划分为大型公司，累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%~70%之间的基金公司划分为中型公司。
注4：基金定期报告，2021/9/30，策略组在管“益”系列还有中欧精益成立不满半年，按法规要求不予展示业绩。中欧真益A成立日2020/6/4，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+中证800指数收益率*12%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%，2020年涨幅为6.57%，业绩比较基准为3.84%；成立以来涨幅9.95%，业绩基准6.75%。历任基金经理管理期：黄华2020/6/4-至今。中欧心益A成立日2020/7/6，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+中证港股通综合指数收益率*3%，成立以来涨幅8.98%，业绩基准5.26%。历任基金经理管理期：黄华2020/7/6-至今。中欧美益A成立日2020/8/27，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*90%+中证800指数收益率*8%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%，成立以来涨幅12.67%，业绩基准5.00%。历任基金经理管理期：黄华2020/8/27-至今。以上产品于2020/10/31修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。中欧添益一年持有A成立于2020-10-22，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%；成立以来涨幅5.59%，同期基准涨幅4.48%。历任基金经理任期：华李成(20201022至今)。中欧达益稳健一年持有A成立于2020-10-30，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+中证港股通综合指数收益率*3%；成立以来涨幅5.38%，同期基准涨幅4.50%。历任基金经理任期：蒋雯文(20201030至今)。中欧生益稳健一年持有A成立于2021-01-12，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%；成立以来涨幅1.81%，同期基准涨幅1.51%。历任基金经理任期：黄华(20210112至今)。中欧融益稳健一年持有A成立于2021-03-04，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*17%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%；成立以来涨幅3.18%，同期基准涨幅0.37%。历任基金经理任期：华李成(20210304至今)。
注5：基金定期报告，2021/9/30。黄华管理的混合型基金为中欧美益、中欧康裕、中欧真益、中欧琪和、中欧生益、中欧精益和中欧稳宁。中欧精益和中欧稳宁成立均不满半年，按法规要求不予展示业绩。中欧双利A成立日2016/11/23，业绩基准：中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%，2017-2020年涨幅分别为4.44%、2.50%、8.25%、11.52%，业绩比较基准分别为-1.08%、1.51%、4.53%、2.62%，成立以来涨幅32.16%，业绩基准6.34%。历任基金经理管理期：张跃鹏16/11/23-18/6/1、黄华17/4/5-至今、蒋雯文18/1/30-至今。中欧康裕A成立日2017/3/15，业绩基准：中债综合指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%，2017-2020年涨幅分别为5.72%、2.93%、9.91%、10.29%，业绩比较基准分别为0.58%、-0.11%、6.16%、3.97%；成立以来涨幅38.78%，业绩基准11.35%。历任基金经理管理期：张跃鹏17/3/15-18/6/1、黄华17/4/5-至今、蒋雯文18/1/30-至今。中欧真益A成立日2020/6/4，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+中证800指数收益率*12%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%，2020年涨幅为6.57%，业绩比较基准为3.84%；成立以来涨幅9.95%，业绩基准6.75%。历任基金经理管理期：黄华2020/6/4-至今。中欧琪和A成立日2015/4/7，业绩基准：金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)，2016-2020年涨幅分别为3.96%、6.39%、5.77%、5.81%、9.53%，业绩比较基准分别为2.72%、2.75%、2.75%、2.75%、2.75%；成立以来涨幅50.32%，业绩基准18.15%。历任基金经理管理期：孙甜15/4/7-18/3/21、吴启权15/5/25-16/6/17、张跃鹏16/1/12-19/1/16、王家柱17/5/4-19/1/16、黄华19/1/16-至今、蒋雯文19/1/16-至今。中欧心益A成立日2020/7/6，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+中证港股通综合指数收益率*3%，成立以来涨幅8.98%，业绩基准5.26%。历任基金经理管理期：黄华2020/7/6-至今。中欧美益A成立日2020/8/27，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*90%+中证800指数收益率*8%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%，成立以来涨幅12.67%，业绩基准5.00%。历任基金经理管理期：黄华2020/8/27-至今。以上产品于2020/10/31修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。中欧生益稳健一年持有A成立于2021-01-12，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%；成立以来涨幅1.81%，同期基准涨幅1.51%。历任基金经理任期：黄华(20210112至今)。
注6：数据来源：基金定期报告，截至2021/9/30。中欧瑾通A成立日2015/11/17，业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，2016-2020年涨幅分别为2.37%、5.29%、5.20%、10.15%，12.74%，业绩比较基准分别为0.70%、8.60%、-11.03%、17.99%，13.50%。成立以来涨幅47.16%，业绩基准27.76%。历任基金经理管理期：孙甜15/11/17-16/12/22 、吴启权15/11/17-16/12/22、刘德元15/11/27-17/06/27、张跃鹏15/11/27-20/7/9 、朱晨杰17/4/7-18/8/21、华李成2018/3/29起至今。华李成管理的中欧滚利、中欧可转债、中欧纯债为债券型基金，截至2021/9/30，中欧精益成立不满半年，按法规要求均不予展示业绩。中欧睿尚定开A成立日2015/9/2，业绩比较基准为中证中信证券量化债股联动稳健策略指数收益率，2016-2020年涨幅分别为1.66%、2.50%、-1.88%、13.68%、5.30%，业绩比较基准分别为4.26%、4.25%、4.25%、4.25%、4.17%。成立以来涨幅28.40%，业绩基准26.74%。历任基金经理管理期：刘明月15/9/2-16/12/1、孙甜15/9/2-16/10/18、孙倩倩16/6/24-18/7/12、周晶16/12/1-18/7/13、蒋雯文18/7/12-20/4/30、郭睿18/7/12-19/7/23、黄华18/12/25-19/12/30、华李成20/4/30-至今。以上产品于2020/10/31修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。中欧添益A成立日2020/10/22，业绩比较基准为沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%+中债综合财富（总值）指数收益率 ×80%，成立以来涨幅5.59%，业绩基准4.48%。历任基金经理管理期：华李成20/10/22-至今。中欧瑾利A成立日2020/12/30，业绩比较基准为中证800指数收益率×18%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%+中债综合财富(总值)指数收益率×80%，成立以来涨幅4.55%，业绩基准3.30%。历任基金经理管理期：华李成20/12/30-至今。中欧融益稳健一年持有A成立于2021-03-04，业绩基准：中债综合财富(总值)指数收益率*80%+沪深300指数收益率*17%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%；成立以来涨幅3.18%，同期基准涨幅0.37%。历任基金经理任期：华李成(20210304至今)。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本内容属于中欧基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。以上材料仅供参考，基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。产品由基金公司发行，代销渠道不承担产品的兑付、投资和风险责任。上述“固收+基金”为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件。充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。中欧招益基金合同约定了基金份额最短持有期限为一年，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。上文中“益”系列基金最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
扫码下载
中文网微信