目前，创新层公司和专精特新“小巨人”企业资源丰富，为北交所提供了大量项目储备。在北交所宣布设立后，券商快速响应，加大激励考核、强化组织保障、壮大团队配备、明确任务指标，积极“备战”北交所相关业务。在业务策略上，各投行通过加大工作力度，增加项目储备，提高挂牌公司质量，提升持续督导能力和水平，整合公司各方面资源，为“专精特新”中小企业提供综合金融服务，与企业共赢发展，伴企业共同成长。

强化组织保障

在北交所宣布设立后，券商迅速做出一系列业务部署和决策。

天风证券副总裁朱俊峰对中国证券报记者表示，天风证券一直重视对创新型中小企业的资本服务工作，努力打造、持续完善全产业链金融服务能力，为中小企业提供从公司规范治理辅导、推荐挂牌、上市保荐、做市服务、行业研究、定向发行、并购重组到股权投资等全方位金融服务。

中泰证券投行业务负责人表示，公司积极发挥分支机构资源多、触角广优势，通过加大激励考核、强化组织保障、壮大团队配备、明确任务指标等措施，积极准备“抢滩”北交所相关业务。

这位负责人介绍，公司投行委统一管理和推动新三板推荐、保荐业务承揽、承做。投行委从事股权保荐业务的有山东、北京、上海、深圳四大区域投行总部，其中山东投行总部下设成长企业融资部，负责全公司新三板推荐挂牌、持续督导、公开发行及转板上市等相关业务的管理与组织实施。此外，还有投行业务管理部（含运营支持团队和资本市场团队）、质控部等近百人团队，为新三板推荐和保荐业务开展提供支持和保障。

兴业证券相关业务负责人表示，自北交所成立以来，公司高度重视相关业务，投行业务部已完成对精选层储备项目排摸，整理了创新性中小企业和“专精特新”企业、新三板企业、区域股权交易中心企业名单，适时安排拜访。

项目储备充足

中原证券研究所负责人牟国洪对记者表示，按照此前监管明确的北交所建设思路，北交所的上市条件和精选层的标准一致，在新三板连续挂牌满12个月的创新层公司，符合预计市值、财务标准等条件，履行好相应程序后可以在北交所上市。从短期看，目前创新层公司有1244家，以2019年至2020年财务数据筛选，符合精选层第一套上市标准的公司就超过500多家，其中挂牌超过12个月的有400多家。因此，北交所挂牌项目储备充足。

牟国洪表示，从新三板推荐挂牌主办券商统计情况看，共有100家券商为逾7240家新三板公司提供推荐挂牌服务，其中8家券商推荐挂牌家数均超过200家。

从长期看，工业和信息化部公布的专精特新“小巨人”企业总数已达4762家，企业资源丰富，将为北交所提供大量项目储备。

在兴业证券新三板行业分析师代凯燕看来，符合挂牌条件的中小企业数量繁多，北交所开市将给券商带来广阔业务空间。特别是券商投行和财富管理等核心业务条线，将迎来丰厚收益，经纪、信用业务也将受益于市场扩容带来的交易量增长。

“部分中小券商推荐挂牌项目数量占比较高，部分大型券商项目数却相对较少。北交所成立，可能是部分中小券商在投行业务上弯道超车的机会。”牟国洪表示。

代凯燕认为，新赛道开赛在即，从新三板到北交所的完整上市渠道被打通，在新三板储备项目丰富的券商将有机会实现领跑。这些券商通过在新三板业务上的持续发力，已逐渐形成自身的独特竞争优势。

服务创新型中小企业全生命周期发展

朱俊峰表示，北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位，在制度设计和架构上有明显的包容性，精准服务于“专精特新”中小企业，为市场提供更为丰富和清晰的资本路径支持。

牟国洪认为，专精特新“小巨人”企业是我国最具有活力的一部分企业，承载了创新发展的重任。北交所的包容性，可以更大范围为中小企业提供更高水平的直接融资服务，投行可以起到关键作用。券商投行应把服务中小企业全生命周期发展、服务国家“专精特新”战略要求作为重要使命，一方面不断完善推荐挂牌、定向发行、并购重组、上市保荐、做市交易、行业研究、财富管理、资产配置等一揽子综合金融服务，另一方面积极引入优秀成熟的业务人员，搭建符合监管要求、贴合市场发展特点的业务体系。

朱俊峰表示，随着北交所设立，新三板市场定位愈加清晰，流动性与融资功能将进一步增强，也相应对信息披露与投资者适当性管理提出改革要求，这是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要，当前的新三板改革已“渐入佳境”。

（赵中昊）