欧阳剑环中国证券报·中证网2021-07-08 06:21

上半年已有3家银行成功登陆A股。日前，上海农商银行也启动了A股招股程序。与此同时， 一些银行通过增发、配股以及发行永续债、二级资本债积极融资“补血”。业内人士认为，下半年银行资本补充需求依旧迫切。

多种方式融资

日前，上海农商银行发布《发行安排及初步询价公告》《招股意向书摘要》，启动A股招股程序。该行此次公开发行新股9.64亿股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为96.44亿股，募集资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。

这意味着上海农商银行将成为今年第四家登陆A股的银行。上半年已有重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行在A股成功上市，合计募集资金74.44亿元。去年全年，仅有厦门银行一家实现A股上市。

Wind数据显示，截至目前，有13家银行排队申请A股IPO，其中广州银行、亳州药都农商行等12家银行审核状态为“已预披露更新”，湖州银行审核状态为“已审核”。

此外，上市银行运用增发、配股、可转债等工具融资“补血”。Wind数据显示，今年上半年，上市银行通过增发合计融资403.8亿元，通过配股融资148.03亿元，发行可转债400亿元。

发债热情高涨

对于非上市银行来说，二级资本债、永续债则成为了“补血”的重要途径。自2019年首单发行以来，越来越多的中小银行通过发行永续债补充其他一级资本。Wind数据显示，上半年，共有32只银行永续债发行，规模合计3105亿元，发行主体多为城商行和农商行。二级资本债也是非上市银行补充资本的常用工具。Wind数据显示，上半年共有35只二级资本债发行，规模合计1092.2亿元。

兴业银行研究报告指出，一方面，大银行“补血”发力主要聚焦在永续债而不是二级资本债；另一方面，中小银行二级资本债发行难度正在加大。

资本补充压力犹存

银保监会数据显示，截至一季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.63%，较上季末下降0.09个百分点；一级资本充足率为11.91%，较上季末下降0.12个百分点；资本充足率为14.51%，较上季末下降0.19个百分点。

渤海证券分析师王磊表示，由于信贷投放规模扩大、非标回表等因素影响，银行业资本金快速消耗。下半年银行业整体仍然面临资本补充压力。随着银行业盈利能力逐步恢复，银行内源性补充资本能力有望加强，监管部门也不断出台政策拓宽中小行资本补充渠道。同时，中小行应加快自身经营模式转型，优化资产结构。

兴业银行研究报告指出，从资产投放来看，上半年商业银行资产增速高位回落，资产增速下行对于资本金存在正反两方面影响，但投放不足导致利润短缺带来资本补充压力的影响相对更大。从分红情况来看，部分银行在二季度完成分红，也会对资本充足率（核心及全口径）的表现带来压制。

报告还认为，进入下半年，银行资产增速回升，部分银行需要在三季度完成例行分红，资本补充需求依旧迫切。总体而言，目前的资本补充环境良好，利用好可转债、永续债两个主要工具，稳妥推进各层次资本金的增厚，将为银行未来业务开展打下坚实的基础。

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