普华永道2日发布了中国内地及香港2018年IPO市场回顾及2019年市场展望的主要数据。普华永道预计，今年中国内地及香港IPO将保持活跃。2019年上半年A股IPO节奏缓慢，下半年有望企稳回升。香港今年全年IPO融资总额将达2000亿至2200亿港元，将小于2018年筹集的总融资额2865亿港元，并接近过往十年的平均融资额。

香港今年IPO融资总额或低于去年

普华永道数据显示，2018年香港市场IPO活动实现了破纪录的218宗，创出历史新高，也拔得全球资本市场当年IPO占比第一的位置。其中有130家来自主板，以零售、消费品及服务业、工业和金融服务类企业为主；有75家企业于创业板上市，相比2017年的80家，下降6%。另有3家以介绍形式上市及10家创业板转至主板上市但未有融资的公司。

融资金额方面，2018年香港IPO市场总融资额达2865亿港元，同比上升高达123%。主板的表现强劲，共筹资2814亿港元，融资金额也增加了130％。香港创业板（GEM）新上市公司融资金额则有51亿港元，比去年同期减少了14％。2018年首次融资金额最高的新上市公司为中国铁塔，筹资达588亿港元；其次为小米集团，筹资426亿港元。

普华永道预期，2019年将有200家企业于香港上市，包括一到两家重磅IPO。其中，预计GEM市场首次上市企业有60家。全年IPO融资总额将达2000亿至2200亿港元。尽管今年香港IPO市场将继续在中小型IPO带动下蓬勃发展，但预计总融资额将小于2018年筹集的总融资额，并接近过往十年的平均融资额。

普华永道中国内地及香港市场主管合伙人林怡仲表示：“虽然全球地缘政治及经济存在不稳定性，如英国脱欧进程、贸易纠纷等因素可能会持续影响金融市场，但我们有信心香港将继续成为亚太区汇聚国际投资者及内地企业的最佳融资平台。此外，我们看到来自东南亚、东欧和俄罗斯的海外企业上市查询数量大幅增加。这也证明了香港正继续巩固其作为亚洲地区最主要首次上市融资中心的角色。”

下半年A股IPO规模有望企稳回升

普华永道数据显示，2018年沪深股市IPO为105宗，相比2017年的436宗，下降76%；融资规模为1386亿元人民币，远低于2017年的2304亿元人民币，同比下降40%。

在2018年沪深股市的105宗IPO中，上海主板IPO共计57宗，融资金额达873亿元人民币；深圳中小企业板IPO共计19宗，融资金额为226亿元人民币；深圳创业板IPO共计29宗，融资金额为287亿元人民币。上市企业以工业产品、信息科技及电讯行业和零售、消费品及服务行业为主。2018年首次融资金额最高的新上市公司是富士康工业互联网，筹资达271亿元人民币；其次为中国人民保险集团，筹资60亿元人民币。

林怡仲表示，预期2019年上半年A股市场保持谨慎，IPO节奏缓慢。随着各种利空因素的边际改善，A股市场IPO有望在2019年下半年企稳回升。预计2019年全年A股IPO为130至150宗，融资规模为1000亿至1200亿元人民币。

（张枕河）