瑞士信贷首次给予乐信买入评级:股价或再涨78%

近日,全球著名投行瑞士信贷发布研报,首次给予乐信买入评级,并给出17美元的目标价,距美东时间10月11日乐信收盘价还有78%的上涨空间。瑞信认为,乐信具有获客策略有效、业务合规、资金渠道多元和资产质量稳定等多个优势。

瑞士信贷首次给予乐信买入评级:股价或再涨78%

来源: 中国网财经
2019-10-14 14:09 
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近日,全球著名投行瑞士信贷发布研报,首次给予乐信买入评级,并给出17美元的目标价,距美东时间10月11日乐信收盘价还有78%的上涨空间。瑞信认为,乐信具有获客策略有效、业务合规、资金渠道多元和资产质量稳定等多个优势。

新消费平台战略推动用户增长

“乐信的客群以受教育年轻用户为主,这个客群具有信用意识良好和高增长潜力的先天优势。”瑞信在研报中指出。

根据乐信财报,截止2019年2季度,乐信用户数量突破5000万,同比增长超70%。而这很大程度上要归功于乐信新消费平台战略的推动。

年初以来,围绕优质高成长年轻人群的消费需求,乐信在场景、金融、权益三方面布局新消费平台战略,通过与更多线上线下消费场景连通,满足更多优质人群分期消费需求,获取了大量优质用户。

比如,乐信旗下全新的权益消费品牌“乐卡”,打造了观影乐卡、美食乐卡、音乐乐卡、商旅乐卡等多个广受年轻人喜爱的产品。截止2季度末,乐信的付费会员体系已经服务超过120万人次。

瑞信表示,其更看好拥有多元获客渠道的金融科技平台,比如拥有电商消费场景和会员权益平台的乐信;而乐信具有竞争力的定价策略和创新的产品策略也在帮助其提升存量用户的粘性。

据统计,乐信2015年第一季度获得的用户中,有44%在2018年第三季度仍为活跃用户, 而这部分用户的30天逾期率从2016年第一季度的2.1%下降到2018年第三季度的1%。

风控策略行之有效,资产质量稳定

瑞信在研报中多次强调乐信有效的风控策略和资产质量的稳定性。

据了解,2019年2季度,乐信研发投入达9970万,比去年同期增长27%。在上市金融科技企业中,乐信金融科技投入力度、研发人员占比,均处于领先地位。

不断加大的科技投入,持续强化了乐信的风控优势和效率。当前,乐信在反欺诈组件——复杂网络、收货地址聚类分析、LBS信息聚类分析、用户行为序列分析、舆情分析等多项机器学习应用上,都取得突破性进展。

乐信智能风控引擎“鹰眼”的订单自动化审核率达到98%,海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”的融资匹配成功率达到93%,同时风险长期控制在行业最优水平,2季度,乐信90天以上不良率仅为1.49%。

瑞信注意到,除风险表现外,乐信的合规性也是行业标杆。

对于金融科技平台来说,利率决定了平台的合规性。很多金融科技平台在监管机构2017年发布36%的年利率限制后才开始进行合规调整,而乐信的低利率则远低于大部分同行,和蚂蚁金服、京东数科等金融巨头处于同一水平。

  资金渠道多元化优势

资金渠道多元化已经成为投资者作出投资决策的重要考量标准。而是否获得金融机构的认可,便成为决定各大金融科技平台业务发展好坏的重要因素。

“具有优秀风控水平的金融科技平台,资金来源的可持续性一般也强于同行。”瑞信在研报中指出。“金融机构最看重金融科技平台的,是客群、资产质量和合规三个方面。”

正如瑞信的观点一样,乐信合作机构数量在不断增加,资金优势持续扩大。2019年2季度,乐信已经和超过100家金融机构达成合作,包括中国工商银行、民生银行等众多中国头部银行。2季度乐信平台上近80%新增借款来自机构资金,并还在不断增长。

“拥有机构资金优势的金融科技平台,能更好地持续发展,实现更强劲的增长,并有更清晰的盈利。”瑞信认为。它更指出,目前多家金融科技公司的估值都被低估。

目前,高盛、瑞士信贷、瑞银、华兴、法国巴黎银行、美银美林、野村、星展、Aletheia Capital等9家全球知名投行和研究机构都给予了乐信“买入”评级,乐信“买入”数量为在美上市金融科技股中最高。

【责任编辑:曹原青】
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