国庆后养老基金新产品陆续来袭，工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）也正式面世，正在公开发售。第一批养老目标基金发售不是稀奇的事情，但这只基一出现，就刷新了养老目标基金的综合排位，并登上“得分榜”第一名，小编激动之余忍不住官宣一波。
少壮不理财，老大徒伤悲。养老投资必须早做行动，因为目前中国的养老替代率较低，光靠社保已无法满足国人体面养老的需求。晚年若要“稳稳的幸福”，养老目标基金是不错的选择。
作为个人养老第三支柱的重要力量，首批14只养老基金中，目前市场已发的养老基金已经有5只，其中目标日期基金共有4只，分别是工银2035、华夏2040、中欧2035、南方2035。它们为投资者提供了养老金投资的一站式解决方案。
结合首批14只养老基金统计表，不难看出，首批养老基金与美国市场一样，是以目标日期基金为主，其一大优势就是“省心”，只要知道自己的退休的时间，选择一个产品名字里有对应日期的即可。
同时，首批目标基金中又以“2035”为主力军。顾名思义，“2035”的目标客户群体主要是中国人口第一代婴儿潮时期（1970年前后）出生的人群。这一群体当前年龄介于45-50岁之间，距离退休仅剩十余年时间，在社保养老金替代率逐年下降的大趋势下，这一群体目前存在迫切的养老投资需求。
首批“入围”基金公司是经过严格筛选产生的，都是基金中的优等基，各家文案自然也是金句频出，有的还推出了感人至深的微电影，据说看完之后“剁手”的冲动飙升。不过，严谨的我们岂能被情绪左右？买基金尤其养老投资更需要“货比三家”！
那么问题来了，这4只目标日期基金谁最优呢？下面，小编就影响基金业绩表现的三个重要因素做对比：
投资团队：工银瑞信为同类“顶配”
资料显示，4只已面世的养老目标日期基金都配置了有资历的基金经理。其中，工银瑞信、华夏2家是双基金经理，仅工银瑞信、中欧的基金经理具有资产配置经验，而工银瑞信两位拟任基金经理分别具有10年以上国内外知名大型资产管理机构的资产配置投资经验。银行系旗舰工银瑞信，果然是实力雄厚，为工银2035“顶配”了两位经验丰富、中西合璧、优势互补的投资搭档。
不仅基金经理配置高，工银2035整个投研团队都是顶配版的。据了解，工银瑞信FOF投资团队还有三名研究员，每位成员各有特色，成员背景覆盖定量、定性，境内、境外，投研、产品等领域。
单从团队配置这一项，工银瑞信就下了“大手笔”，足见其在养老投资领域志在必得的雄心。
养老金规模：3家全牌照，工银瑞信养老金规模第1
养老基金也是理财产品，投资养老目标基金并非没有风险。业内人士指出，如何降低风险，跑赢平均水平，既要看各基金公司的投研实力，也要看管理规模、历史业绩与管理经验等等因素。综合来看，在这些方面工银瑞信基金公司均处于行业领先地位。
上述4家基金公司中，工银瑞信、华夏、南方具备养老金投资管理全牌照。从养老金管理规模上，根据基金业协会数据，截至2018年二季度末，包括社保基金、基本养老金、企业年金和职业年金（不含境外养老金）在内的养老金管理规模排名，工银瑞信位居行业第1，华夏第3，南方第6。
2018年二季度养老金管理规模排名
（来源：中国基金业协会。养老金管理规模排名包括社保基金、基本养老金、企业年金和职业年金，不含境外养老金）
从管理经验来看，工银瑞信是行业最早一批成立“养老金投资中心”的公募基金。数据显示，截至2017年底，工银瑞信管理的年金组合金额超过500亿元，管理组合数超过100个，管理的企业年金近十年来累计收益达到87.24%，超过行业平均水平33个百分点；近三年以来综合收益率为7.36%，行业排名第一；2017年，公司管理的年金综合收益率为8.63%，单一含权组合综合收益率为8.87%，根据人社部公开披露数据，行业排名均为第一。工银瑞信管理的社保组合收益率也持续位居业内前列，获得全国社保基金理事会的高度认可，连续四年获得基本面A档评价。
从实践经验和历史业绩来看，在养老“第三支柱”养老目标基金推出之前，工银瑞信已推出了以养老理财为目标的公募基金产品，如工银添颐、工银添福等，并有着优异的历史业绩表现。数据显示截至8月15日，作为2011年推出的国内首只生命周期债券基金，工银添颐A成立以来总回报达97％，年化回报超过10％，该基金累计获得5座金牛奖，成为业内获得金牛奖次数最多的产品之一。
产品设计：工银瑞信具综合优势
公募产品有个好处，就是信息的透明，鉴于这个便利，我们对上述4只基金的各项设计也做了一个综合对比。主要涉及基金的下滑曲线设计、风险收益特征、基金投资范围等项目。
目标日期基金设计的核心就是下滑曲线，从类型上看，华夏、中欧、南方3只产品的下滑曲线形状为“Through”型，仅工银瑞信为“To”型。华泰证券研究报告指出，下滑曲线仅仅是目标日期型产品成立时根据当前市场环境设定的一个最优化长期投资目标，随着市场环境的改变，根据原始资产配置模型重新计算得到的下滑轨道线必然会偏离原定的下滑轨道线。工银瑞信养老目标2035基金在计算出下滑曲线作为中枢的同时，也同时给出了各个时点权益类资产比例上限和下限，形成了一条下滑通道。这样可以在确保投资者知悉整体投资安排情况的前提下，给基金管理人预留一定的调整空间，既保证了投资者的资金安全，也保护了投资者的知情权。
风险收益来看，工银瑞信、南方属于中风险中收益，华夏风险相对较高、中欧较低。调查显示， 1970年左右出生的婴儿潮人群投资目标主要定位于中等风险中等收益，因此中等风险更加容易俘获他们的芳心。
4只基金在投资范围上也有不同，有的覆盖市场和内部，有的只以内部基金为主。在同等条件下，内部基金相对来说费用和沟通交流上具优势，外部基金则有利于通过选择全市场优秀的基金，来有效拓宽投资能力的边界，有利于进一步分散风险、提高收益。因此，能够兼顾内部基金和外部基金的养老目标基金相对更合理。
首批养老目标基金都是被时代选中的，经过上述三轮综合评比，不难发现工银养老2035评级最高，至少可比其它同类高出30分，堪称养老目标基金中的 “锦鲤”。
