债券型基金投资主要以获得债券票息为主，同时依据对未来利率走势的判断进行交易，获得价差收益，也可能产生价差损失，所以存在亏损的可能性，但是因为有票息支撑，亏损的风险很小。相对于纯债基金，可以投资股票或者转债的债券基金风险更高。投资者在购买债券基金的时候，首先应明确自己的目标，根据自身的风险承受能力来选择合适的债券基金种类，用资产配置的概念进行理财。
资产配置的概念通俗的来说就是，相比于单一地投资某种资产，同样的金额用于分配投资于一篮子不同的资产，由于不同资产的涨跌概率不一、方向不定，所以可以在一定程度上分散投资风险。而这一篮子不同资产之间的相关性在学术上用相关系数来表示，相关系数的绝对值≤1，越接近于1，则相关程度越大；而相关系数越小，则证明两种资产间的相关性越弱，风险分散的程度越好。
历史记录不仅让投资者深刻思考过去在股票和债券市场投资的收益，同时也为投资者今后如何投资上了宝贵的一课。如上表所述，虽然拉长到过去15年来看，股票的收益一般来说都能超过投资债券和其他类别金融资产，而随着时间周期的拉短，这种优势越来越不明显。事实上，通过计算过去十年的数据，中国股市和债券市场的相关系数为0.43，即微弱正相关，说明债券型基金的配置的确能够帮助投资者抵消股市的部分风险。
如图表数据所示，以纯债型基金（A类）为例，大部分时间，纯债型基金（A类）与股票大盘指数表现出同涨同跌的性质，正相关属性明显，但在股市表现比较差得2013及2016年，纯债基金的平均收益分别为-0.08%及1.84%，一定程度上抵消了股市的风险，但2013年有4成纯债基金为负收益，今年以来有2成基金为负收益，2016及2017年的纯债基金收益甚至没有跑赢定期存款。
值得说明的是，债券基金并不一定能够抵消股市的风险，债券基金和股票基金是两类产品，风险收益特性不同，适合不同的投资者，在不同的市场环境中表现不同。投资者需要辩证看待每种类型的基金产品，牢记资产配置理念，合理选择适合自己的投资标的，分散投资，做理性的投资人。
