“固收+”概念正在资本市场雄起 错过后需再等半年

来源:北青网
2017-11-14 10:20:54

在二级市场存活久了,就会发现,股票市场大部分时间都在震荡,而这个时期,对投资者来说,往往是最难受的时期。因为单边上涨,买即可;单边下跌,抛就行。另一方面,债市在历时近一年的调整之后,有点像黎明前的黑暗,债券配置价值正逐渐显现。因此,要想在这样的市场形势下不错过大的市场机会,关注“固收+”策略的产品,更能事半功倍。据北青网记者了解,11月6日至12月1日,采用“固收+”策略的中海添瑞定期开放混合型证券投资基金(简称:中海添瑞定期开放混合,基金代码:[005252])正处于发行中。多策略的股债组合,追求稳健增值。有兴趣的投资者可在农业银行各网点、中海基金官网及直销中心等渠道购买。

半年定开资金使用效率高

投资最重要的是心态。看着涨了涨了,买进!不幸小幅调整了,闹心,然后咬牙卖出了,它又涨了,更闹心!其实,在市场中,投资者基本都会有类似的经历,只是有些人在不停地重复,有些人则悟出一些道理,做了其它选择,比如定期开放基金。

据wind统计,目前定期开放基金共374只。从基金类型看,主要为债券型及混合型;从开放间隔看,多以六个月及一年期为主。据国金证券统计,中长期数据表明六个月定开混合型基金在平均年化波动率及平均最大回撤幅度上,均小于同期的混合-灵活配置型以及混合-保守配置型基金。

中海添瑞定期开放混合基金就采用定期开放的运作模式,自基金合同生效日起每六个月集中开放申赎一次。该模式可避免市场上升阶段增量资金进入摊薄基金收益;在市场下行过程中,也可预防巨额资金流出引发的流动性冲击。此外,基金经理在基金封闭期内通过券种配置,大大提高资金使用效率。

实力担纲双首席基金经理

做一笔投资,就好像养一园子的花,你可以不懂、不会,没时间,但你至少可以选择一个值得信任的花匠,托付于他,然后慢慢等待园内百花争艳的盛景。

公开资料显示,在中海添瑞定期开放混合基金的投资组合中,股票资产比例为0-30%,相对而言,债券资产具有更大操作空间。在当前市场中,有望取得兼具债市的稳健投资机会和股市的阶段性投资机会。

此外,中海基金还采用股债双基金经理的高规格配置。其中拟任基金经理刘俊,拥有10余年证券从业经历,现任中海基金绝对收益工作室首席基金经理,拥有丰富的固定收益类基金管理经验;拟任基金经理彭海平于2009年加盟中海基金,现任量化投资工作室首席基金经理,目前管理旗下多只权益类基金。

“双基金经理制有助于发挥基金经理在各自领域的投资特长,进而在基金综合业绩表现上起促进作用。”国金证券分析师王聃聃如是说。

逢低布局审慎择机建仓

关于建仓策略,中海添瑞定期开放混合拟任基金经理刘俊表示,“固收部分我们将依据市况及市场利率变动趋势的预测,相应调整债券组合的久期配置,以达到提高债券组合收益、控制债券组合利率信用风险的目的,审慎建仓。”

中海添瑞定期开放混合拟任基金经理彭海平指出,“新基金股票仓位将在基金成立后,适时建仓,逢低布局。”

“当前债市在持续下跌后已具备配置价值,且中期在基本面支撑下可能有反弹机会,新基金建仓债券的机会较好。”王聃聃进一步分析称,权益类配置偏保守,也较适合当下市况。”

后市前瞻股市震荡债市价值现

从市场机会看,宏观经济数据连续两个月不及预期使得市场谨慎情绪升温,国金证券预判,后市A股或将维持窄幅震荡格局。

债市方面,据国金证券统计,当前利率债收益率在调整后已处较高水平,其中10年国债及国开债收益率今年已累计上行60BP以上。并且部分高等级信用债收益率已接近甚至超过贷款成本,贷款利率对信用债尤其是高等级信用债利率形成向下压力,限制利率继续上行空间。整体来看,当前债市已具备配置价值。

业内人士指出,展望四季度市场,经历调整后的债市机会将逐步增强,股市维持窄幅震荡概率大。采用“固收+”投资策略的中海添瑞定期开放混合基金,契合当下市场环境。