近日，有消息称，银监会组织商业银行开会讨论《商业银行理财业务监督管理办法》征求意见稿，并称正式办法将于几个月后对外公布。这份长达12000字的意见稿对理财业务发展作了新的规定，且因其明确禁止商业银行发行分级产品、对银行理财业务进行分类管理等，被称之为史上最严理财监管办法。
近年来，我国银行理财业务发展迅猛，但随之也带来了资金空转、影子银行等问题，行业发展不规范，隐藏风险极大。银监会曾于2014年12月就下发了征求意见稿，欲加以整治和管理，几年来，商业银行理财业务规模疯狂扩张，截至2015年底已达到23万亿元，占银行业表内资产比例高达20%多，2016年上半年仍在增长。
时隔两年，此次披露的新的意见稿，相比之前的版本，变动较大。其中最大的不同是，首次将银行理财业务分为基础类和综合类来进行管理。按照要求，从事综合类理财业务的商业银行资本净额不低于50亿元。商业银行首次开展理财业务3年内的，应当从事基础类理财业务。
更重要的是，基础类不能投资非标与权益类资产，而且银行理财投资非标资产，只能对接信托计划，而不能对接资管计划。新规还明确限制理财产品不得投资股市。
这些规定一旦落地，势必会降低银行理财业务规模以及银行的价差收益。尤其是体量小的银行开展理财业务受到限制较多，首先受到冲击的可能就是农商行等中小农村金融机构。据券商估算，在公开公布财务数据的32家农商行中，有16家的资本净额不足50亿元。因此，农商行有一半在综合类，另一半在基础类。
但新规也透露出监管层对金融降杠杆升级、防范交叉风险的决心。事实上，加强理财监管对规范银行业务具有重大意义，在经济新常态时期，面对复杂多变的因素，有助于防范金融系统性风险的发生，营造良好的金融环境。抬高准入门槛，有助于防范小银行因开展高风险理财业务而遭受严重冲击。
需要认识到，对于很多中小农村金融机构，开展理财业务还处于开发探索期，在资金实力、人员技术、产品开发、防控风险等方面比较欠缺，根本无法与大银行相提并论。
因此，我们认为，在当前的环境下，严格规范理财业务的发展是对农村金融机构的一种保护，能够有效预防和规避风险，推动业务健康规范发展。
与此同时，我们也应意识到，随着利率市场化的不断深入，利差逐渐缩小，发展理财业务是改善农村金融机构业务结构单一的有效方式。因此，在严格规范的同时应充分考虑给创新留出空间。只有在监管与创新之间取得平衡，才能达到资产效益和资金安全的双重效果。
