P2P戴上“紧箍咒” 投资者须警惕“猴急跳墙”

　　12月28日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，界定了P2P平台的性质和业务边界，明确规定了P2P平台不得逾越“12条红线”，给P2P平台戴上了“紧箍咒”。

　　意见稿的出台，有利于规范P2P行业，增强投资安全，给投资人吃了一颗定心丸，但是对P2P平台则提出了较高的整改要求。虽然有18个月的整改期，但对国内大多数平台而言，整改难度相当大，预计将有大批P2P死于以下几方面。

　　客户资金必须放银行，如果银行不让放呢？

　　以后，P2P平台募集投资人的钱都必须放银行，不能放在自己或第三方机构的账户上。很多从业者认为这“比5000万的注册资金还要难”，因为一旦找银行进行资金存管，将增加不少成本。

　　目前P2P资金存管，费率一般在万分之几到千分之几不等。这样的费率对一些大的平台来说问题不大，但对一些小的平台来说却可能是“难以承受之轻”。

　　即使资金存管成本不是问题，银行对存管业务方资质的选择一直都非常谨慎。目前仅有70多家平台与银行签订存管协议，仅有一家真正实现了系统对接。惨淡的现状以及整改的难度，都让小平台未来“凶多吉少”，难以为继。

　　线下门店都关了，客户、资金哪里来？

　　既然是网贷，以后就只能通过互联网、电话等线上渠道吸引投资人，除了资产端外，线下理财门店都给我关了，不得利用线下门店拉客收单。

　　这一点整改起来难度很大，因为利用线下门店拉客，是目前很多平台发展客户、吸纳资金的重要手段。关闭理财门店，平台前期投入的成本都将“打水漂”，损失惨重。

　　没了线下资源，怎样在线上吸引客户和资金，是平台面临的一大难题。能否转型成功，确实让人担心，尤其是那些有很多线下门店的P2P平台。

　　不能保本保息，贷款利息高，还有人投吗？

　　为了增强用户体验，吸引投资，P2P平台最常见的做法是将长期标拆成几个短期标发布，这意味着P2P平台以后的投资标的期限将变长。加上禁止向投资者提供担保或者承诺保本保息，打破了刚性兑付，考虑到P2P平台的风险性，给平台吸引并留住投资人增加了不小难度。

　　另外，P2P以后只能作为网络借贷信息中介提供服务，不能提供增信服务，借款人必须提供真实、准确、完整的用户信息和贷款信息，这意味着借款人的融资成本和融资难度将大大增加。对于借款人来说，P2P平台也相应地丧失了之前的吸引力。

　　用户体验不好，投资风险加大，融资成本增加，融资难度加大，将导致平台投资人和融资人大幅减少。P2P，两边的Peer都没了，又不让收利差，那P2P平台怎么活？显然，那些竞争力弱、规模小的平台将很难生存。

　　不能卖理财产品，P2P还能赚钱吗？

　　以后，P2P平台中的活期业务，以及常见的“自动投标”“机器人选标”“资产包”“XX计划”等傻瓜理财方式都将被禁止，P2P平台不得再卖银行理财、资管、基金、保险或信托等。

　　而很多人选择P2P平台恰恰是因为其提供一站式服务，买卖操作简单方便，收益高且能节省投资时间。

　　没有了这些优势，P2P平台，尤其是那些以提供一站式理财服务的平台还能吸引投资人吗？小编心里不禁打鼓。投资人的大批减少，资金端不足，不能“两条腿走路”，这样的P2P平台倒下在所难免。

不得自融、非法集资，如果查起来，多少P2P能扛住？

　　此外，还要求P2P平台不得自融，不得非法集资，不得设立资金池，借款不能进股市等。此前被查的P2P平台，大多都涉嫌自融、非法集资、设立资金池，e租宝、大大集团等均是如此。各地经侦部门对于P2P早已是“磨刀霍霍”，如今监管细则再次进行明确，这也意味着接下来会加大行业整治力度。平台最清楚自己有哪些问题，试想，真若逐一“过堂”的话，会有多少平台扛不住，卷款跑路也不是没有可能！

　　2015年，平均每天就有2家P2P跑路或倒闭。野蛮生长的P2P平台，最终有多少能完成整改，小编不禁为广大投资者捏一把汗。这里，融360（微信号：rong360licai）提醒大家，作为投资者，一定要密切关注投资平台的动态，随时准备调整投资计划，谨慎P2P平台整改不成“猴急跳墙”，圈钱跑路。