P2P成交近万亿背后：综合收益率下降4个百分点

　　2015年P2P网贷行业因《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》落地而有了一个较为振奋人心的收官。

　　在这一年，P2P行业交出了一份亮丽的成绩单。行业累积成交额近万亿元，贷款余额也超过4000亿元，增速均在3倍左右，投资人和借款人数的同比增长也均超过了3倍。

　　网贷之家的数据显示，2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元，相比2014年增长288.57%。至此，行业累计成交量已经达到了1.37万亿元。截至2015年12月底，网贷行业总体贷款余额已经达到了4394.61亿元，同比增长324%。网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家。

　　按目前增长态势，网贷之家预计2016年全年网贷成交量或超过3万亿元。但是随着监管细则征求意见稿落地，2016年全年网贷成交量将存在一定变数。同样由于此原因，网贷之家预计2016年网贷行业运营平台不会大幅度增长。

　　网贷行业的高速发展与投资人气的飙升直接相关。2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人，较2014年分别增加405%和352%。网贷之家预计，2016年网贷行业投资人数与借款人数或将分别达到2000万人和900万人。

　　不过，其中存在着一定的隐患，部分平台50岁以上的老年人占比偏高，有的甚至超过平台投资人数的20%，这种结构显然并不合理。

　　多数老年人群体是通过线下渠道获得，而最新出台的监管细则中明确了P2P不得开展线下业务。同时，监管细则中规定，参与网络借贷的出借人，应当拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网。不过，虽然对投资人提出了一定要求，但对合格出借人，即投资人的界定仍未进行具体细化。

　　高收益是P2P网贷行业最吸引投资者之处，不过2015年行业收益率却明显下行，跌幅超过了20%。网贷之家数据显示，2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%，同比2014年的17.86%大幅下降4.57个百分点。

　　纵观2015年12个月综合收益率走势，前11个月几乎呈现单边下跌的态势，12月由于正值年底使得资金面紧张，综合收益率出现了小幅反弹。

　　收益率的下降一方面受央行的数次降息影响，另一方面也与行业自身趋于规范运营成本上升有关。

　　同时，行业普遍呈现成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的现象，并且日趋明显。从2015年11、12月来看，10亿元及以上成交量的综合收益率为9.50%，而0.1亿元以下成交量的综合收益率为15.79%。

　　不过，其他理财产品的收益同样处于下滑趋势，比起其他理财产品相比，P2P的收益率优势仍颇为明显，仍然吸引了大量资金。

　　市场普遍预期2016年行业收益率将继续走低。因监管细则的出台，行业的合规成本或将大幅增加，有业内人士就对界面新闻称，“仅仅资金必须进行银行存管这一条就会大幅提升平台成本，更不用说在信披、资产端、IT技术方面还提出了大量其他的要求。”

　　网贷之家预计，2016年网贷行业综合收益率将降至10%-11%之间。