互金内部洗牌潮将至 股权债权业务模式或成出路
来源: 中国证券报
2015-12-21 13:45
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跑路、无法取现的“问题P2P”平台不断出现;接近岁末,互联网金融“监管细则”出台的时间渐行渐近,业内人士认为,明年初不管有没有监管带来的洗牌,行业内部的自动洗牌已经开始了。

为应对洗牌大潮的来临,增资扩股是迅速筑起防波堤的有效方式。今年下半年以来,PE、VC等机构对投资网贷平台的态度愈发谨慎。据统计,10月以来,互联网金融的A轮融资比例为28%,相较去年同期的49%降低21%。本周,互联网金融平台金蛋理财母公司软智科技宣布完成定增,总额1.98亿元被27家投资机构及合格投资人全额认购。金蛋理财CEO邓巍说,“在决定认购前,投资方对公司进行了一系列严格的业务研究及进场尽职调查,对金蛋理财以及软智科技的业务合规性、安全性、稳定性及未来增长性进行了细致的考量。我们不涉及单个项目贷款金额大的企业债权,而是选择了风险更低、几乎不受经济周期波动影响的个人消费信贷,以及有着足值抵押物的房产抵押贷款。2016年我们会把产品中心放在债权类资产。”

针对目前行业问题平台多发的现象,邓巍表示,总体来说,平台的透明度越高,就越容易获得投资用户信任。互联网金融利用科技手段,可以降低融资成本。他以北京地区的房屋抵押贷款为例,2013年房屋抵押承担的综合年化利率在45%至50%,2014年为30%左右;实现借款人和投资人间的直接对接后,借款人只需要承担10%左右的年化利率。

冠群驰骋总裁刘广东说,“很多人在谈资本寒冬,特别是近期互联网金融圈出现的负面新闻比较多,一些同行也在问我,有没有做些准备。其实在所有的行业中,创业失败的案例非常普遍,这是正常现象。但当一个行业迎来洗牌期,可以让业者真正沉下心来做事情,让行业良性发展,使得大家有共同的守则,而不仅仅是监管的规则。如果始终都是一种混乱状态,最后结果就是客户、行业本身都会蒙受损失。具体到互联网金融平台来说,由于理财客户的信任程度降低,会使平台运营成本明显上升。关于这一点,在2015年各家平台深有体会。”

除互联网金融之外,冠群还布局了财富管理、天使投资与并购,共计三大业务板块。刘广东解释称,首先,如果纯粹只是做债权类产品,当整体经济形势不乐观,所有的风控方式事实上都起不到决定性效果。把股权类、债权类综合起来做,目的是让平台安全系数更高。其次,如果哪一家平台大幅下降理财端收益率,相当于自我淘汰的行为。我们提出把债权、股权相结合,可以实现多赢:把企业的融资成本降到很低,例如降到7%至8%,与互联网金融市场平均收益率的差额部分以股权形式进行转换,这样能够解决企业融资难、融资贵,还能让投资者参与企业管理,享受互联网金融的普遍收益率。

刘广东说,“针对原有借款企业,我们以自有资金的形式进行了几次股权债权相结合产品的尝试。现在面临的主要问题是法律构架,正在找专家进行论证。只要法律路径理顺,产品就不会有大问题。”他建议,投资者要明白安全投资的五条核心底线:收益太高的不投、运营成本过高的不投、资金去向不明的不投、风控体系不明确的不投、成立时间太短的不投。

 

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名称
成交量
成交利率
1
21190.64万元
10.35%
2
2590.64万元
10.35%
3
21190.64万元
10.35%
4
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