高杠杆场外配资零星重现 业内称规模有限难成气候
来源: 证券时报
2015-10-21 08:25
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  证券时报记者了解到,随着股市行情的回暖,一些高杠杆的场外配资以“独立个人账户模式”重现市场,部分线下配资公司给出了最高5倍的杠杆比例,随之而来的是高额的利息和巨大的不确定性。

  场外配资零星重现

  自7月中旬包括证监会在内的多部门对场外配资联手围剿之后,线上配资平台处境艰难,除了一些资金实力较强的平台将主营转向其他业务以外,更多的线上配资平台销声匿迹。

  不过,线下配资公司却没有消停。在监管层对场外配资联手围剿几个月后,随着股市行情的稳中回升,一些配资公司开始避开监管层严查的恒生、铭创以及同花顺等系统,采用“独立个人账户模式”继续开展场外配资业务。

  “独立个人账户模式”是当前配资公司的通用手法,即客户在与配资公司签订合同后,客户把保证金打给配资公司,配资公司在收到保证金后,会将约定好的配资资金打入一个已经开设好的证券账户中,并将该证券账户给客户使用,客户只知道该证券账户的账号和密码,而证券账户的第三方银行存管账户在配资公司手中,配资公司会在期限到期后将账户收回,并与客户结算相关盈亏浮动。这一过程中,客户和配资公司是相互钳制的状态。

  “5倍杠杆,10万起步。” 北京亚运村附近的一家配资公司的业务人员介绍,当账户内整体收益下跌50%,会强制平仓,在此之前是不会通知客户的。

  主要原因在于,缺乏系统盯盘后,是否触及平仓线、是否关闭交易等风险把控需人工盯盘完成。“我们的人员有限,在市场出现大幅波动时,不可能挨个打电话通知追加客户保证金,只能先强平保证公司利益。”上述配资公司业务人员表示。

  而另一家杭州的配资公司则表示,会根据账户整体下跌的幅度向客户通知,如果不能追加保证金或者跌超50%了就会强行平仓。杭州的这家配资公司的最高杠杆比例为3倍,最低2万起配。

  值得注意的是,配资公司会对客户的证券选择有约束。如北京亚运村的配资公司就要求创业板、ST股和新股不能投,证券账户中需买两只以上的股票;杭州的这家配资公司则明确,除了ST类外,新股和创业板买入都可进行操作,证券账户中的个股数量不限。

  配资利息明显提高

  一位有着多年场外配资经验的人士称,随着证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》的出台,出于监管风险考虑,一些大的配资机构已经暂停配资了,现在市场上的高杠杆配资,都是一些小型配资公司用自有资金在进行操作,所以整体规模量不会很大。

  这在位于杭州的配资公司那里得到了证实,其工作人员表示,“受资金池影响,我们对客户保证金上限有要求,100万封顶。”

  不仅如此,此轮配资的利息较之前有着明显提高。多家配资公司给出了2%~2.5%的月利息,并要求利息月结,这较此前1.5%~2%的普遍月息水平有所提高。位于北京亚运村的配资公司工作人员解释,公司的拿资金成本提高了,加之人工盯盘成本上升,月息提高不可避免。

  另据了解,随着证监会场外股票配资和期货配资市场清理工作的深入,有一些配资公司已将业务目光投向了港股市场,另外一家位于杭州的配资公司借道环球期货的渠道,提供港股的股指配资服务,1万元起投,1.8%的利息,折算人民币160元一手。在这位温州配资公司业务工作人员看来,“港股配资走外贸通道,风险小,监管顾不上,可以随便玩。”

  规模有限难成气候

  “当天办好手续,证券账户就可以给你。” 位于北京亚运村的配资公司工作人员指出,客户需出具的是身份证、工作证明和居住证明。“此前出现过客户穿仓(跌破平仓线)但拒不追加保证金的情况,为了加强风控,公司要求新增客户都需要提供工作和居住证明来保证资金安全。”

  配资公司安全性方面,“可以来我们公司实地考察,给你们看公司的营业执照,你们也可以通过工商企业信息网查公司的法人信息。”该配资公司工作人员表示,当前其主要做的是老客户和朋友介绍的熟人,基于此前的合作过往建立信任关系。

  据了解,“独立个人账户模式”下,客户直接将资金打入配资公司账户,这一程序通常没有第三方存管等保障措施。上述有着多年场外配资经验的人士指出,这完全就是碰运气,谁也不敢说这种类民间借贷的配资模式会否出现跑路的情形。

  其实,“独立个人账户模式”是最初始出现的场外配资模式之一,随着个人账户出借形成风气,后来才出现了如恒生、同花顺等程序化系统,这一模式由于资金量分散、以个人账户形式出现,很难监管。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,场外配资此前的重要入场接口已经被阻断,“独立个人账户模式”的配资资金量较小,技术手段较为原始,要大量进入市场难度较高,且发展规模有限,对市场影响不会很大。但试图通过此种方式配资的投资者应注意,目前市场走势仍然存在较大不确定性,配资炒股风险很大,应远离高杠杆配资炒股。(证券时报记者 程丹)

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名称
成交量
成交利率
1
21190.64万元
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2
2590.64万元
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3
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