权益类基金收益普跌 债券牛市助推债基机会

作者:王原 来源:经济参考报
2015-10-14 14:39:03

由于A股市场低迷,近期各类型基金也表现不佳,好买基金研究中心数据显示,截至9月28日,其中指数型、股票型和混合型基金单周跌幅分别为3.68%、3.51%和2.49,仅QDII型和货币型基金小幅上涨,债券型基金则表现平稳。

公募基金在操作方面也趋于谨慎,中秋国庆“双节”之前,偏股型基金仓位下降1.67%,当前仓位69.01%。其中,股票型基金下降1.74%,标准混合型基金下降0.83%,当前仓位分别为86.17%和67.63%。数据显示,自9月2日以来,场内两融余额持续低于10000亿水平,占全市场市值的2.2%,与美国股市杠杆比例相符,杠杆比例恢复合理;同时,两市成交金额持续低位,基本与年初水平持平。

股市震荡使得投资者风险偏好下降,债券基金受到了市场的青睐。中欧基金宏观交易策略组负责人赵国英认为,债券市场后市依然向好。市场的整体风险偏好或已发生变化,而债市有效供给正持续处于历史低位,资金面在央行的呵护下或仍将持续宽松。在中国经济进入“新常态”的大格局下,目前债券市场整体具有配置价值,收益率下行依然具备足够的空间,每一次市场事件型冲击可能会带来波段操作的机会。

债券基金分红也水涨船高,数据显示,自6月15日至9月24日期间,有177只基金进行分红,而债券基金占比高达75%。而纵向相比,年内债基分红总额已近110亿,接近去年的两倍,并且创出历史新高。

如天弘永利债券基金9月17日向投资者发放“福利”,这是天弘永利基金成立以来的第21次分红,也是今年内第3次分红。天弘基金公告显示,天弘永利A、B类此次每10份基金份额分别分红0.424元、0.428元。截至9月10日,天弘永利A、B今年以来的收益率分别为12.87%、13.06%,超出同类基金平均水平一倍;自成立以来,天弘永利A、B累计收益率已高达51.1%和55.85%。

天弘永利基金经理姜晓丽也表示,债券牛市的格局没有改变。整体来看在目前的经济环境和货币政策下,并没有看空的基础,但当前时点下短期对收益率无法预期太高。如果汇率问题可以解决,银行间资金面恢复,货币政策得到有效放松,债券市场将有机会再起来。

好买基金研究员建议,短期债券市场环境向好,对信用利差维持低位构成支撑,在资产重配置的趋势下,债市补涨行情是大概率事件,投资者可以加大债券型基金的配置比例。