穆迪看好学生P2P 给出史上最高网贷产品评级
来源: 网贷之家
2015-10-13 08:05
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  网贷之家译 网络借贷平台SoFi正在准备出售一批4.1亿美元的债权组合。这项资产由高质量的学生贷款组成,获得了穆迪投资者服务公司最高达Aa2的长期债务投资评级。在穆迪共计21阶的评级体系中,Aa2排名第四,属于信用风险较低的类别,常见于顶级大公司发行的信用债券或者银行发行的金融债。

  SoFi资本市场负责人保罗·菲尔丁在最近的一次采访中表示,此评级是同类贷款资产获得过的最高评级。

  穆迪表示,此项资产组合中的贷款拥有强健的信用质量保证。资产池中超过85%的贷款人是研究生毕业,目前已经参加工作。大部分的贷款人来自排名前100的顶级大学,还有很大比例是来自顶尖的20所大学。相当比例的借款人获得了医药、法律或者商业领域的高级学位——这一切都代表着良好的还款能力。

  具体来看,这项资产为结构性金融产品,其中包括1.46亿美元的A1档资产(Aa3级),2.35亿美元的A2档资产(Aa2级)和0.29亿美元的B档资产(Baa3级),不同分级之间存在结构性的利率分配规则。由于加入了部分还款周期长达20年的贷款(SoFi从今年1月开始提供这类贷款),整个资产组合的平均期限修正为130个月。

  这次交易是SoFi公司今年推出的第二笔该类债权组合产品。SoFi在今年1月卖出的另一债权组合获得了穆迪A2评级。根据彭博采集的数据,该资产包主要由5843位学生的教育贷款重组打包而成。

  相关文件显示,SoFi雇佣了高盛和摩根士丹利作为此次交易的牵头经办人。两家投行的发言人对此都不予置评。

  在上个月,穆迪曾表示网络贷款的证券化是一项“切实可行的”融资方式,但同时也提示了若干行业风险。穆迪所关注的风险焦点在于网贷平台只有很短的历史表现记录,而且贷款表现和贷款发行人之间只有一些“隐性”的关联性,像SoFi这样的发行人一般不会在续存期内持有部分债券,换言之也不会保留风险。

  穆迪将SoFi的业务模式描述为“新的并且未验证的”;但鉴于公司快速成长的贷款总额,以及2014年就已经盈利的现实,穆迪同时也认为SoFi的财务状况正在往好的方面发展。

  最近几个月,有报道称SoFi正在准备IPO上市,同时也在开发新的贷款产品,以丰富平台标的种类。公司目前的主要业务依然是连接学生和投资者,帮助学生以低利率重组贷款。

  2015年第一季度,SoFi发行了超过6亿美元的贷款。首席执行官麦克·卡格奈称,SoFi今年的发行目标是超过40亿美元,并将以这一指标确定公开上市的时间。

  除了SoFi之外,市场上还有另一些网贷平台也在尝试做类似业务。比如纽约的CommonBond公司就已在讨论发行价值1亿美元的学生贷款债权组合,并且拟邀请摩根士丹利作为承销商。(网贷之家金鲵/译)

  部分内容编译自 Bloomberg CrowdFundingInsider

  附图

穆迪看好学生P2P 给出史上最高网贷产品评级

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名称
成交量
成交利率
1
21190.64万元
10.35%
2
2590.64万元
10.35%
3
21190.64万元
10.35%
4
21190.64万元
10.35%
5
21190.64万元
10.35%
6
21190.64万元
10.35%
7
21190.64万元
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8
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10.35%
9
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10
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